昨日A股市场呈现明显分化格局，三大指数虽全线收红，但全市场近3900只个股下跌，结构性特征突出。在指数临近关键点位之际，市场能否放量突破成为后续关注焦点。

半导体板块近期表现亮眼，产业链延续性较强，其中设备细分领域尤为突出。北方华创、拓荆科技等龙头股近期股价创出新高，人气股亚翔集成更是在两个月内实现翻倍。市场分析认为，在AI产业趋势持续深化的背景下，先进制程及存储扩产需求有望延续，市场对国产半导体设备订单增长的乐观预期推动了本轮行情。此外，国产算力建设的持续推进以及全球产业链格局调整，为国产先进制程发展打开了更大空间。据悉，中芯国际已对部分产能实施约10%的涨价，预计将很快执行，或对国产半导体产业链形成新的提振。

算力硬件方向持续受到资金关注，板块内部呈现良性轮动格局。消息面上，英伟达GB300 AI服务器机柜明年出货量有望达到5.5万台，受此催化，液冷细分昨日再度走强。英维克涨停后市值突破千亿元，奕东电子、中光防雷、同飞股份均收获20%涨停。与液冷方向类似，M9正交背板产业链也持续受到市场追捧，东材科技、鼎泰高科、中钨高新等个股股价创历史新高。在当前市场环境下，算力硬件仍被视为确定性最强的景气方向，除持续关注前排核心龙头外，板块内部的延伸性机会也值得关注。

商业航天板块昨日遭遇较大分歧，多只人气股重挫。顺灏股份跌停，久之洋、陕西华达、上海瀚讯、天银机电、中国卫通等个股跌幅均超9%。不过从盘面观察，商业航天板块尚未完全退潮：一方面，前排仍有神剑股份等连板活口；另一方面，航天动力、航天发展、西部材料等趋势中军的上涨趋势尚未破坏。分析认为，在短期空头情绪释放、筹码充分换手后，该题材仍具备修复回流预期。