【世茂建设拟对旗下7只债券进行债务重组：本金自2024年6月起分13期兑付】

3月2日，据市场消息，世茂建设拟将旗下的7只境内债券进行整体重组。

重组方案显示，世茂建设拟重组的这7只债券为“20世茂04”、“15世茂02”、“19世茂01”、“19世茂03”、“19世茂04”、“20世茂02”和“20世茂06”。债券本金自2024年6月份起分为13期兑付，最后一期将在2027年9月兑付完成。世茂建设的兑付方案在前期兑付比例较低，2024年6月起的前三季度，每季度仅支付本金的2%。

增信保障措施方面，世茂建设以大连金州项目所属项目公司穿透后100%的股权收益权提供质押担保；以江门台山项目所属项目公司穿透后50%的股权收益权提供质押担保；以成都世茂广场项目所属项目公司穿透后100%的股权收益权提供质押担保；以宁波北仑酒店项目所属项目公司穿透后100%的股权收益权提供质押担保。

若上述的增信保障议案获得全部拟增信债券持有人会议审议通过，则世茂建设承诺将以新增增信资产为全部拟增信债券提供增信保障措施，拟增信债券的各债券的持有人处于同一顺位、按份共有。

此外，除了上述的增信保障措施，世茂建设同意以其或其指定主体直接或间接持有以下资产为增信保障债券进一步提供增信保障措施：以尚隽商业保理（上海）有限公司、深圳市领途商业保理有限公司分别合法享有的、累计合计金额不低于19亿元的应收账款债权提供应收账款质押担保。

【中融新大：“18中融新大MTN001”未按期偿付本息】

中融新大发布公告，近年来，受行业政策及融资环境变化、新冠疫情持续等因素影响，公司主业焦化产能产量持续下降，经营性现金流不断减少，致使公司流动性高度紧张，出现债务逾期的情况。公司在保生产、稳就业的同时，无法筹措资金如期兑付18中融新大MTN001”的本息。发行总额15亿元，期限3+2年，利率7.5%。

截止最新，该公司债券存量规模10.00亿元，债券1只，1-3年以内到期。截止2022年三季度，营业收入同比下降25.53%,净利润同比下降140.13%。

【黑石集团：5.62亿美元商业地产抵押贷款支持证券发生违约】

3月3日，贷款服务机构MountStreet判定黑石集团对旗下北欧CMBS（商业地产按揭贷款支持证券）构成违约，该证券化票据现已到期且尚未偿还。知情人士称，黑石曾寻求过该产品持有人展期，以便有时间处置资产和偿还债务，但被“债主们”投票拒绝。

评级机构惠誉曾在去年12月下调了对这些票据的评级，称“疲弱的宏观经济前景，以及对次级质量非流动性资产的贷款兴趣缺失”，将给再融资带来了重大挑战。

CMBS属于固定收益类的投资产品，通常采用债券形式存在，由商业地产的按揭贷款所担保。当发生违约时，CMBS中的底层标的贷款充当抵押品，本金和利息转移给投资者。CMBS的投资者一般为高净值人群，由于商业按揭贷款的期限较为固定，可提供比住宅按揭贷款支持证券更小的预付款风险。

黑石表示，上述被判定违约的CMBS由芬兰房地产公司SpondaOy拥有的办公室与商店资产组合支持，黑石于2018年以近18亿欧元收购了这家公司。黑石表示，这笔债务仅与Sponda旗下资产组合的一小部分有关，继续对这家公司的核心商业地产组合及管理团队充满信心。

【万达商管集团：新增被执行人信息，执行标的超56万元】

中国执行信息公开网显示，2月28日，大连万达商业管理集团股份有限公司及其子公司东莞东城万达广场投资有限公司新增一则被执行人信息，执行标的56万余元，执行法院为东莞市第一人民法院。大连万达商业管理集团股份有限公司成立于2002年9月，法定代表人张霖，注册资本约42.27亿人民币，经营范围含建设工程设计、代理记账、商业综合体管理服务等。

根据企业预警通，截至2021年年末，公司资产负债率和全部债务资本化比率分别为51.28%、34.80%，2021年年末，公司全部债务为1708.53亿元，其中短期债务占比20.40%，整体债务结构尚可；全部债务中，银行贷款、债券、非标融资占比分别为56.41%、24.92%、18.67%。截至2021年年末，公司对外担保余额7.55亿元，对外担保比率为0.27%，全部为商品房承购人向银行提供的抵押贷款担保，公司担保代偿风险不大。

截至最新，大连万达本部存续债余额为249.33亿元，一年内以行权计规模219.33亿元，半年内以行权计规模为135亿元，集中兑付压力很大。

【安顺市西秀区黔城产业股份有限公司：执行标的合计8.33亿元】

安顺市西秀区黔城产业股份有限公司近期新增多条被执行人和失信被执行人信息，截至目前共计18条，执行标的合计8.33亿元。

根据企业预警通，2021年公司资产主要为存货、其他应收款、预付账款，合计占比超过90%，资产流动性较差；货币资金对短期债务的覆盖程度逐年下降，2021年仅为0.01倍，公司面临很大的短期偿债压力；2021年末公司对外担保金额17.13亿元，多数担保对象存在被执行人和失信被执行人记录，公司面临很大代偿风险。

目前公司存续债券3只，余额合计21.49亿元，一年内到期11.89亿元，行权计21.49亿元，行权都集中在一年以内。自2020年以来，公司未在公开市场发债，融资渠道明显受限。公司被纳入被执行人及失信被执行人事件频发，且涉案金额较大，表明公司流动性持续紧张，西秀区包括公司在内的两家发债平台深陷被执行案件难以脱身，融资环境差，短期内改善可能较小。

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